一 | 光模块龙头中际旭创（300308）再度深夜发布公告称，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。
8月23日深夜，中际旭创发布投资者关系活动记录表显示，其在8月23日20时至21时召开了电话会议，副总裁、财务总监王晓丽和副总裁、董事会秘书王军出席了会议。
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三 | 订单需求依然保持强劲， 二季度毛利率也有所提升，主要由于1.6T出货环比增长等因素。 对于利润率，中际旭创高管认为，二季度净利率环比提升约3个百分点，其中存在部分非经常性事项的影响，最大部分为投资供应链关键环节上市公司所产生的投资收益，根据股价波动会产生公允价值变动损益，去除该部分后利润仍实现较好增长。
四 | 而对于未来的展望，中际旭创高管认为，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。
五 | 新产品如2.4T、NPO、XPO等将适用于scale-out、scale-up等应用场景。根据大客户定制要求，公司正在积极开发或送样，新产品有望于2027年下半年量产，2028年有望实现更大规模出货。公司也在积极建设新产能，做好光芯片、电芯片、PCB等核心物料的准备，为2027年更大规模上量做好准备。 订单需求饱满的背后原因，中际旭创高管认为主要是云厂商对基础设施的大力投入，部分客户上调了2026年甚至2027年的资本开支指引， 同时算力芯片的配置规格进一步升级，光互连产品作为AI集群网络的核心环节，重要性日益凸显。记者 陈中秋 摄" />昨天傍晚，游客在雨中“打卡”拱宸桥。随着AI网络规模扩大，xPU对应的光模块比例进一步上升。
毛利率大幅提升不符合行业特点 在问答环节中，被问及担心上游物料涨价是否对成本造成压力时，中际旭创高管称，物料供给目前比较紧张，主要由于下游需求增长太快，上游扩产速度偏慢。部分物料确实出现涨价，但公司供应量较大的产品涨价幅度并不大，主要是因为公司已锁定较强合约，订单量也较大，拿到的价格较有优势。在后续客户交付上，公司的产品价格降幅相对理性，并非市场传言的剧烈下降。整体而言，公司通过技术手段（包括硅光比例和良率提升）、2027年新产品放量等方式，均有利于把控成本，进一步提高整体毛利率水平。 对于毛利率，中际旭创高管表示，目前毛利率处于不错水平 ， 未来公司将努力维持毛利率稳定， 内部目标是希望实现毛利率的适当增长。从行业来看，有正向因素也有负向因素。正向因素为公司1.6T市占率较高，客户出货量有望继续增长，硅光渗透率也有望进一步提升，均为提升毛利率的有利因素；负向因素是部分上游物料存在涨价压力，部分会传导至公司，但公司也会与客户协商转嫁一部分成本压力。记者 陈中秋 摄7月27日14时生成，8月11日17时停编。
六 | 台风“白海豚”堪称台风里的“一代传奇耐力王”，不仅活得够久，生命史长达15天零3个小时，跑得也够远，长途跋涉7100公里登陆我国。公司的目标是保持毛利率在较高水平并希望实现小幅增长，大幅提升不符合行业特点。浙江省气象台根据“白海豚”带来的风雨强度以及影响范围等综合评估，在1949年以来登陆我省的台风中，“白海豚”属于特重影响台风，暴雨强度超过1909号超强台风“利奇马”，风雨综合强度与2106号台风“烟花”相当。 2027年2.4T、NPO、XPO等新产品有望逐步上量，这些产品具有高带宽、定制化的特点，毛利率有望优于现有产品，公司整体毛利率有望迎来更大的提升空间。“白海豚”虽已于昨天停编，但其残余云系依然庞大，还将和冷空气结合，保持超强的造雨能力，降雨将波及江苏、安徽、湖北、河南等10余省份，并持续至本周末。公司的毛利率提升一方面靠BOM成本和良率的改善，另一方面更重要的是靠新产品对整体产品结构的改善和毛利率的拉动，有望在2027年看到相应变化。对杭州来说，降雨影响仍未完全结束。预计杭州今天上午阴有时有阵雨，局部雨量中等，下午起多云到阴部分地区有阵雨或雷雨，今天偏东风3~4级阵风5~6级，白天最高气温31℃，早晨最低气温26℃。台风降温效果逐渐消失雨雨雨“接力赛”还要继续昨天“白海豚”中心虽已离开我省，但外围环流带来的降水让它的“存在感”依旧不低。
七 | 昨天白天，全省降水主要集中在沿海和浙北地区，截至16时，近6小时降水最大出现在乐清市岭底夏林头站点，达119.4毫米，雨势相当凶猛。由于外围环流云系余威犹在，今天浙北和沿海的雨还有，局部仍是大到暴雨，但强度较前几日会有所收敛；其他地区天气转好，多云到阴，部分地区有阵雨，总算能透口气。明天，全省天气转好，但部分地区仍要防范阵雨或雷雨。杭州市气象台昨天解除主城区台风蓝色预警信号。
八 | 预计杭州今明两天多云到阴，每天午后有分散性阵雨或雷雨。 二季度资本开支增长原因：多处厂房在扩建，预计到明年资本开支都会比较大 对于资本开支的情况，中际旭创高管表示，资本开支包括设备和厂房的投入，公司多处厂房都在扩建中，小部分预计在2026年下半年交付，大部分预计在2027年交付。另外，基建支出投入周期较长，大部分会在2027年开始转化为收入。整体来看，未来收入有望实现逐季度增长。 中际旭创高管进一步称，2026年整体来说扩产力度都比较大，下半年的资本支出也会比较高，这也是由于订单能见度很高，需求非常旺盛。公司今年做的港股发行，也是预见到了未来下游客户的需求还是非常强劲的，所以需要进行资本开支的强力投入，所以7月港股发行融了70亿美金 ，会对扩产、备料形成有效的支撑，且后续融资更加便捷，对业务的增长也是较好的依托。台风的降温效果也很显著，昨天全省大部分地区最高气温在30℃以下，最高气温前三名均出自降水影响不大的丽水境内，分别是云和33.9℃、松阳33.7℃、龙泉33.6℃。预计下半年资本开支还会有增幅，基建方面会有增长，设备一般是前三季度完成。预计今年下半年到明年资本开支都会比较大。 多次召开机构电话会议，券商维持“买入”评级 8月21日晚，中际旭创披露2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入417.78亿元，同比大增182.49%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%；扣非净利润130.92亿元，同比增长229.32%。台风走了，高温又要回来了吗？浙江省气象服务中心预计，今天早晨全省最低气温25~27℃，体感还算舒适；白天最高温度浙北北部和沿海地区31~33℃，其他地区33~35℃，闷热感逐渐回归。 实际上，自6月底以来，中际旭创一直饱受市场“非议”，二季度业绩严重不及预期、故意压制股价传言等消息对公司股价造成承压，从6月底的1400元/股附近，最低跌破了800元/股。为此， 中际旭创7月12日晚间和7月28日晚间分别召开了机构的电话会议，澄清相关问题。
九 | 14日~15日，“白海豚”的残涡将与西风槽联手，给我省部分地区带来中到大雨。 8月21日收盘后，中际旭创发布了半年报，而就在8月24日开盘前夜，中际旭创再度召开了机构电话会议，对半年报进行了解读并回答了市场关心的热点问题，并第一时间进行了披露。 业绩发布后，开源证券8月23日发布评级报告称，维持中际旭创“买入”评级。 8月21日，中际旭创涨4.29%，收于943元/股，总市值1.1万亿元。（文章来源：澎湃新闻）。17日起，偏东气流接手，沿海和浙南地区又将进入“阵雨或雷雨”多发模式。
十 | 所以，即便后期“白海豚”对我省的影响趋于结束，但是雨雨雨的天气“接力赛”还要继续。温馨提示：由于前期累计雨量巨大，山体土壤含水量已严重饱和，地质灾害和山洪具有明显滞后性，未来几天即使雨势减弱，也请尽量避免前往山区、河谷、临崖、临水等危险区域，安全第一。台风停编≠危险解除“白海豚”残涡携手冷空气持续造雨昨天17时前后，随着“白海豚”进一步减弱，中央气象台对其停止编号。一个台风在开始获得编号的那一刻，相当于领到了一张出生证明。而台风停编，是指当台风能量不足，衰减为热带低压（中心最大平均风力小于8级）或进入高纬度变性为温带气旋时，则中央气象台停止对其编号，不再发出有关报告。但台风停编≠危险解除。停编只代表台风强度明显减弱，不等于台风完全消失，它的残余环流不仅本身依然携带大量水汽，还可以吸引海上暖湿气流输入内陆，导致强降雨。残余环流一旦与季风水汽及地形抬升共同作用，降雨可能更强、持续时间更长；降雨峰值过后，土壤水分仍可能处于饱和状态，山洪、滑坡、泥石流等次生灾害风险仍会持续。比如2019年第9号台风“利奇马”停止编号后，残余环流继续北上并与冷空气结合，山东出现大范围降雨，局地特大暴雨。中国天气网说，从昨天下午的卫星云图来看，“白海豚”残余云系依旧十分庞大，逆时针环流不断将其南侧和东侧的水汽抽吸上来，为其本体增加水汽支撑。预计，“白海豚”的残涡+远距离水汽输送+冷空气，多种因素叠加，将给中东部多地带来强降雨天气。今起至15日，浙江、上海、江苏、安徽、湖北、河南、山东、山西、河北、北京及东北部分地区将迎来暴雨或大暴雨，部分地区特大暴雨，尤其是河南中东部、山东西部、安徽西北部等局地日降雨量可能突破历史极值，需高度警惕。
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Published on:02:23:13
